Opsi saham mengangkangi kalkulator

Catatan: Meskipun kami telah membahas penggunaan metode ini dengan mengacu pada opsi saham, straddle yang tertutup sama berlaku dengan opsi ETF, opsi indeks serta opsi futures. Kerugian besar bisa dialami saat menulis straddle tertutup saat harga saham mendasari membuat pergerakan kuat turun di bawah titik impas saat kadaluarsa. JUL 55 pasang dan posisi saham lama mengalami kerugian besar. Strategi berikut mirip dengan straddle yang tertutup karena strategi bullish juga memiliki potensi keuntungan terbatas dan risiko tak terbatas. Perhatikan bahwa hanya opsi panggilan yang tercakup. Catatan: Meskipun kami telah membahas penggunaan metode ini dengan mengacu pada opsi saham, straddle pendek juga dapat diterapkan dengan menggunakan opsi ETF, opsi indeks serta opsi futures. Strategi berikut serupa dengan strategi singkat yang juga memiliki strategi volatilitas rendah yang memiliki potensi keuntungan terbatas dan risiko tak terbatas.

Karena pertarungan panjang melibatkan pembelian call dan put option dengan harga strike yang sama, trader yang menggunakan metode ini akan mendapatkan keuntungan jika harga underlying asset menyimpang dari strike price asli ke kedua arah. Oleh karena itu, membeli straddles adalah metode bagus untuk menghasilkan uang di pasar berombak ketika satu-satunya jaminan adalah volatilitas tinggi. Put adalah keluar dari uang dan kadaluarsa tidak berharga. Posisi membuat keuntungan saat ekspektasi Anda benar dan yang mendasarinya membuat perpindahan besar ke satu atau sisi lainnya. Biaya awal dari posisi sangat tidak sulit untuk dihitung: cukup tambahkan uang yang dibayarkan untuk kedua kaki. Ini adalah satu-satunya titik di mana kedua panggilan dan put memiliki nilai nol saat kadaluarsa.

Meskipun terlihat menarik dan aman saat melihat diagram hasil, tidak sulit untuk menukarkan straddles secara menguntungkan dalam praktik. Ketika harga yang mendasari bergerak menjauh dari pemogokan ke satu sisi atau sisi lainnya, kenaikan nilai opsi uang mulai mengurangi kerugian uang dan, jika pergerakan mendasar cukup jauh, akhirnya mengubah perdagangan menjadi keuntungan. Long straddle adalah posisi yang terdiri dari opsi call yang panjang dan opsi put yang panjang, keduanya dengan strike yang sama dan tanggal kadaluarsa yang sama. Hal ini sangat tidak sulit untuk dihitung. Ketika harga yang mendasari di atas pemogokan, panggilan masuk uang dan putnya keluar dari uang. Seberapa jauh kebutuhan mendasar untuk bergerak? Dimana tepatnya titik di mana straddle mulai menguntungkan.

Demikian pula, kebalikan dari panjang mencekik adalah mencekik pendek. Hal ini umumnya sesuai bila Anda mengharapkan keamanan mendasar menjadi sangat tidak stabil dan banyak bergerak, namun Anda tidak yakin apakah pergerakan harga akan naik atau turun. Oleh karena itu, kesulitan dan risiko straddles panjang tidak boleh diremehkan. Straddle panjang memiliki risiko terbatas, sama dengan premium yang dibayarkan untuk kedua kaki, dan potensi keuntungan tak terbatas. Di bawah pemogokan ini bekerja dengan cara yang sama, hanya putnya yang ada di dalam uang dan mendorong profitabilitas, sementara panggilan berakhir tidak berharga. Perbedaan utamanya adalah bahwa dalam mencekik panggilan dan putnya memiliki pemogokan yang berbeda.

Jika Anda salah dan harga pokoknya tetap kurang lebih sama, perdagangan membuat uang hilang. Apa yang bisa kamu simpulkan sedang terjadi? Demikian pula, karena volatilitas sering dicatat sebagai persentase, lebih mudah menggunakan nomor itu secara langsung. Meskipun hanya perkiraan, cukup akurat bahwa kita dapat memperoleh hasil lain darinya. Seseorang mungkin tergoda untuk membedakan formula dengan harga saham, untuk mencoba dan menemukan delta dan gamma pilihannya. Perhatikan bahwa skala waktu untuk kadaluarsa dan volatilitas harus sama. Secara khusus, karena mendekati kadaluarsa, pilihan memiliki vega yang jauh lebih sedikit.

Dengan demikian, kita tidak dapat mengambil turunan parsial, karena kita tidak dapat memisahkan efeknya. Benar, Salah atau Tergantung? Rumus perkiraan mengangkang memberikan perkiraan yang cukup akurat untuk harga straddle ATM, mengingat harga saham saat ini, volatilitas tersirat, dan waktu untuk kadaluarsa. Meskipun regangan panjang dan pendek berbeda dalam respon mereka terhadap pergerakan pasar, kami memilih untuk mencantumkan keduanya sebagai strategi netral. Karena Anda menjual dua opsi, telepon dan kartu kredit, mungkin Anda akan mendapatkan harga yang sedikit lebih baik daripada tawaran untuk masing-masing pilihan. Seperti yang akan Anda lihat, grafik yang menunjukkan profitabilitas posisi ini adalah bayangan cermin satu sama lain. Dengan ini, posisi tersebut akan menunjukkan keuntungan selama saham tersebut tetap berada di antara 66 dan 94. Dalam arti murni, straddle pendek adalah metode netral karena menghasilkan keuntungan maksimal di pasar yang bergerak menyamping. Untungnya, ada posisi lain yang dikenal dengan kupu-kupu panjang yang memenuhi tujuan yang sama dengan risiko yang jauh lebih kecil.

Lihat halaman straddle panjang kami. Di atas atau di bawah harga tersebut, posisi tersebut akan mulai menunjukkan kerugian tak terbatas di kedua arah. Seperti sebelumnya, posisi sensitif terhadap pergerakan besar di kedua arah. Sebaliknya, keuntungan jangka panjang dari pergerakan pasar di kedua arah. Perendaman pendek, seperti namanya, adalah kebalikan dari straddle yang panjang. Dengan harga ini, Anda bisa menjual straddle seharga 14. Dapatkan penghasilan dari penjualan premium. Ini bisa memaksa investor untuk menutup kerugian, jika hanya untuk mencegah kerugian lebih lanjut. Bergantung pada harga saham, hasil bersihnya akan menjadi keuntungan yang lebih rendah atau kehilangan uang. Tapi pertarungan pendek melibatkan dua kaki pendek yang bisa ditugaskan kapan saja selama masa pilihan, jadi investor harus memantau kemungkinan penugasan.

Dalam kasus pertama, kehilangan uang sangat besar; dan yang kedua, kehilangan uang adalah strike price. Hasil lainnya melibatkan ditugaskan, atau didorong untuk menutupi, satu atau kedua bagian pengikat. Metode ini berharap untuk harga saham stabil selama masa opsi, dan bahkan tingkat volatilitas tersirat atau menurun. Jika harga saham lebih rendah dari strike put, investor akan ditugaskan dan oleh karena itu berkewajiban untuk membeli saham dengan harga strike, terlepas dari nilai pasar yang lebih rendah. Perhatikan bahwa posisi ini benar-benar merupakan panggilan bugil dan gabungan pasangan telanjang. Lihat pembahasannya dengan singkat untuk variasi metode yang sama, namun dengan pemogokan yang lebih tinggi dan pemogokan yang lebih rendah. Jika harga saham stabil dan volatilitas tersirat turun dengan cepat, investor mungkin bisa menutup posisi untuk keuntungan dengan baik sebelum kadaluarsa. Masih belum ada tindakan pencegahan yang bisa mengubah fundamental: imbalan terbatas untuk risiko tak terbatas. Jika harga saham lebih tinggi dari strike call, investor akan ditugaskan dan oleh karena itu berkewajiban untuk menjual saham pada harga strike dan membelinya di pasar.

Keuntungan maksimumnya terbatas pada premi yang diterima sejak awal. Sebaliknya, jika volatilitas tersirat naik tak terduga, efeknya terhadap metode ini sangat negatif. Perjalanan waktu membawa investor setiap hari sedikit lebih dekat untuk mewujudkan keuntungan yang diharapkan. Yang terbaik yang bisa terjadi adalah harga saham, pada saat kadaluarsa, tepatnya pada harga strike. Straddle pendek adalah contoh metode yang dilakukan. Senin, tunduk pada pergerakan negatif selama akhir pekan. Itu berarti melikuidasinya di pasar untuk segera kehilangan uang, atau menyimpan saham yang harganya lebih mahal daripada nilai pasar saat ini. Investor kemudian menyimpan premi untuk kedua panggilan dan penempatan.

Efek positif sangat penting. Pada umumnya keuntungan jika harga saham dan volatilitas tetap stabil. Investor mungkin dapat mengurangi kemungkinan penugasan dengan memilih jangka waktu yang lebih lama untuk kadaluwarsa, dan dengan memantau persediaan yang mendasarinya dengan cermat dan siap untuk melakukan tindakan cepat. Resiko maksimum tidak terbatas. Pemantauan yang ketat dan penyisihan sumber daya untuk menangani semua hasil merupakan salah satu cara untuk mempersiapkan risiko ini; Mengakhiri straddle awal adalah sebaliknya. Untuk pembahasan lebih panjang tentang konsep ini, lihat untaian yang tertutup. Investor harus mempersiapkan beberapa kontinjensi, termasuk ditugaskan pada satu opsi, opsi lain, keduanya, atau keduanya.

Jika saham melayang tepat di atas dan di bawah harga strike pada hari sebelum kadaluarsa, bahkan mungkin ada dua pilihan yang mungkin diberikan. Volatilitas adalah badai yang bisa meledak setiap saat dan menyebabkan kerugian ekstrim, atau mungkin tidak datang sama sekali. Metode ini benar-benar merupakan perlombaan antara volatilitas dan pembusukan waktu. Metode ini melibatkan penjualan opsi panggilan dan opsi put dengan harga kedaluwarsa dan strike yang sama. Investor tidak tahu pasti apakah mereka ditugaskan atau tidak sampai hari Senin setelah kadaluarsa. Dalam kedua peristiwa tersebut, kehilangan uang dikurangi dengan jumlah pendapatan premi yang diterima karena menjual opsi. Dalam hal ini, kedua opsi pendek kadaluarsa tidak berharga, dan kantong investor premium diterima untuk menjual opsi. Metode ini akan rusak walaupun pada saat kadaluarsa, harga saham berada di atas atau di bawah harga strike dengan jumlah total pendapatan premi yang diterima. Pialang Anda mungkin meminta Anda untuk menutupi kedua opsi tersebut seolah-olah mereka adalah dua Pilihan Naked, atau mereka mungkin memerlukan nilai tunai dari Opsi Strike Price plus tawaran tertinggi dari panggilan atau put tersebut.

Karena risiko ini, persyaratan margin untuk metode ini cukup tinggi. Dengan menjual kedua panggilan dan put, ada titik impas atas dan titik impas yang lebih rendah. Metode ini paling baik digunakan pada sideways atau stagnan stocks. Jika harga saham tetap di bawah strike price namun di atas titik impas yang lebih rendah investor tetap akan merealisasikan keuntungannya. Menjual jumlah yang sama pada harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa. Keuntungan maksimal pada posisi tersebut sama dengan net credit.

Karena investor menjual opsi ada kredit bersih yang dicapai begitu perdagangan diaktifkan. Tidak seperti Long Straddle yang mengambil keuntungan dari pergerakan saham di kedua arah, metode short straddle tergantung pada harga saham yang berada pada harga strike yang ditetapkan pada opsi pada saat kadaluarsa. Posisi short straddle dibuat saat seorang investor menjual jumlah call dan put options yang sama pada strike price dan tanggal kadaluarsa yang sama. Kredit awal diterima pada transaksi sehingga investor tidak perlu mengeluarkan uang untuk masuk ke posisi tersebut. Jika Anda ingin mencari opsi lama untuk memanfaatkan fluktuasi saham: Long Straddle. Posisi itu bahkan memiliki break break bahkan break yang lebih rendah. Investor bisa kehilangan uang jika saham berayun cepat dalam satu arah atau yang lain karena kejadian yang tidak terduga. Menjual panggilan dengan harga set strike dan tanggal kedaluwarsa. Mencerminkan Probabilitas bahwa penyebaran akan gagal.

Jika harga saham tetap di atas strike price namun di bawah titik impas maka investor masih akan merealisasikan keuntungannya. Laba terealisasi jika saham bertahan antara titik impas atas dan bawah.